光背男殴打少年:最高收益27.2%的银行理财产品可以买吗?

来源:网络整理2019-06-12 19:55

光背男殴打少年:最高收益27.2%的银行理财产品可以买吗?

  股市涨势喜人,与此同时,还带动了一波挂钩股市收益的银行理财产品。

  打开手机银行APP你会发现,结构性理财板块中挂钩指数的产品预期收益不少都高达10%了。

  尤其是招商银行(600036)的某款挂钩沪深300的产品,业绩比较基准在0.5%-27.2%之间!

  到底这类产品能不能买呢?收益真的有这么高吗?多多给大家详细讲解讲解。

  Part.1

  早前曾给大家科普过结构性存款,戳文市场涨或跌,都能稳赚不赔!?

  而结构性理财产品与结构性存款的设计有相像之处,都是把本金拆分为两部分,一部分投资于固收类资产,另一部分投资于衍生交易工具。

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  不同的是,结构性存款纳入商业银行表内核算,按照存款管理,纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围,接受《存款保险制度》的保障,也就是保本浮动收益类产品。

  而结构性理财产品没有《存款保险制度》的保障,哪怕产品承诺会有保底收益也是不保本的,属于不保本浮动收益类产品。

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  某款挂钩沪深300的结构性理财产品风险揭示

  所以大家在买结构性理财产品的时候,一定要做好心理准备:银行理财不保本。

  当然,现在基本上是没有保本的投资了,货币基金不保本、保险理财不保本、信托不保本......只要是正规的产品,倒也不用太担心,而问题是,结构性理财产品所标注的收益上限那么高,能达到这个预期最高收益吗?

  答案是:能,但概率不高,还有严格的条件限制。

  Part.2

  多多选择招行的某款产品来举例子,让大家看看结构性理财产品背后的真相——

  有几个概念待会会用到:

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  该产品收益规则如下:

  (1)若沪深 300 指数定盘价格在观察期内曾经高于障碍价格,则理财收益率为4.16%(年化)

  (2) 若沪深 300 指数定盘价格在观察期内均低于或等于障碍价格,且沪深 300 指数期末价格高于或等于执行价格,则理财收益率(年化)为:

  理财收益率(年化)=0.50%+参与率×沪深 300 指数表现

  其中,沪深 300 指数表现=(期末价格-执行价格)÷期初价格×100%

  (3) 若沪深 300 指数定盘价格在观察期内均低于或等于障碍价格,且沪深 300 指数期末价格低于执行价格,则理财收益率为 0.50%(年化)

  规则非常复杂,代入场景中来体会一下:

  假如3月7日沪深300的收盘价为3200,小明打算买入5万块,期间——

  如果沪深 300 指数的收盘价在3月7日-5月9日内曾经高于3392,也就是这期间沪深300的涨幅能超过6%,则理财收益率为 4.16%(年化)

  那么小明的收益为

  50000 ×4.16%×(63÷365)=359 元

  如果到了5月7日,沪深 300 涨了6%,也就是3392,并且沪深 300 指数的收盘价在3月7日-5月9日始终均低于或等于3392,则

  理财收益率(年化)=0.50%+445.00%×6%=27.20%

  则小明的收益为

  50000 ×27.2%×(63÷365)=2347.40 元

  因为期末价格在观察期(3月7日-5月9日)内,这里限定了“在观察期内均低于或等于障碍价格”且“高于或等于执行价格”,所以公式“理财收益率(年化)=0.50%+参与率×沪深300指数表现”中的“沪深300指数表现”的最大值为6%,这款产品的最高收益率只能去到27.2%。

  如果沪深 300 在5月7日价格为3100,并且沪深 300 的收盘价格在3月7日-5月9日内始终低于或等于3392,则理财收益率为 0.50%(年化)

  则小明的收益为

  50000 ×0.50%×(63÷365)=43元

  也就是说,这63天里如果行情变差,小明有最低的收益0.5%,至少不会亏损;而行情变好的时候,最高的收益为27.2%;但行情也不能太好,要是涨幅曾经过了6%,那收益则会变为4.16%!

  是不是很矛盾?你希望行情好,但又不能让行情太好......

  这样的设计除了考验投资者的阅读理解能力以外,还考验投资者的想象力<@_@>

  Part.3

  还要提醒一点,银行理财产品也要收取托管费、销售费和管理费的,这样下来利润就没多少了。

  此外,银行理财要注意募集期黑洞的存在:

  一般理财产品在计息前都会有一个募集期,短则7天,多则一个月,这期间我们投资的资金是没有利息或者只有活期利息的,也就是说产品占用了我们本金的时间成本。

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  如果募集期太长,你在募集期早期买入的话,收益率会进一步被稀释。

  总结一下:

  结构性理财产品最终收益没法提前保证,要根据观察期内的表现才能在后期确定;

  达到预期最高收益率的条件设计非常复杂与苛刻;

  一般情况下本金可以得到保障,但不代表是保本产品;

  产品设计上还有各种费用与募集期等会稀释最终收益。

  综上,结构性理财产品风险虽然不高,但机会成本也不低,买入的时候要考虑清楚。

  理财非存款、产品有风险、投资须谨慎。

  今天计算这款产品的收益让我死了不少脑细胞,先歇一歇再回复留言~~



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